Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) rămâne în atenția investitorilor ca una dintre principalele acțiuni AI listate la bursă, după ce Barclays a redus recent price target la 415 $ de la 465 $, menținând totuși ratingul “Overweight”. Decizia a fost luată în așteptarea rezultatelor financiare pentru trimestrul al patrulea al anului fiscal 2025, programate la 10 decembrie.
Analiza ratingului Barclays pentru Adobe
Barclays rămâne optimist față de Adobe datorită impulsului continuu al **ARR** (Annual Recurring Revenue) și a potențialului de creștere al achiziției Semrush. Totuși, banca adoptă o poziție precaută pe termen scurt, dorind clarificări suplimentare privind ghidajul viitor al companiei.
Prognoze ARR și efectul Semrush
Analiștii estimează că **ARR** în sectorul NN DM pentru ultimul trimestru ar putea atinge 571 milioane de dolari, cu un scenariu optimist de 600–610 milioane, susținut de trafic web solid. La nivel anual, **ARR** total al Adobe ar putea ajunge la 25,8 miliarde de dolari până la sfârșitul anului fiscal 2025, marcând o creștere de circa 11,5 % față de anul precedent, depășind estimările inițiale de 11 %.
Impactul achiziției Semrush:
- Închiderea tranzacției Semrush este așteptată în prima jumătate a anului fiscal 2026.
- Nu se va reflecta în ghidajul FY26, dar ar putea adăuga 1‑2 puncte la creșterea venitului FY26.
- Efectul asupra profitului pe acțiune (EPS) este prevăzut ca neutru sau ușor pozitiv.
Alte elemente relevante pentru Adobe
Compania a raportat o creștere trimestrială a descărcărilor aplicației mobile Express, semnalând interes în segmentul mobil. În ciuda performanței puternice a **ARR** AI din trimestrul anterior, Adobe nu anticipează o actualizare a metricii AI‑ARR în raportul curent.
Concluzie
Barclays ajustează **price target** pentru Adobe, menționând totuși oportunități de creștere susținute de **ARR** și Semrush. Investitorii în **acțiuni AI** ar trebui să urmărească cu atenție rapoartele viitoare ale Adobe și evoluția ghidajului, menținându‑se informați pentru a evalua riscurile și potențialul de apreciere al acțiunilor.
